Важно понимать, какое место занимает частный инвестор в системе глобального обмена валют прежде, чем приступить к торговле на рынке Форекс. Представление о типах участников валютного рынка, а также их влияние на Форекс поможет лучше понять, как меняются валютные котировки. Немного упрощенная схема взаимодействия участников валютного рынка описана ниже.
Брокерская фирма является промежуточным звеном в глобальной системе валютного обмена. Брокеры играют роль посредников между другими крупными участниками. Коммерческие банки являются основными участниками рынка Форекс. Они могут производить сделки на продажу/покупку самостоятельно или от имени своих клиентов. Такие сделки можно провести напрямую с другими банками, с которыми есть договоренность по курсу обмена, или же пользуясь услугами брокерских фирм. Упрощенная схема взаимодействия заключается в том, что операционный отдел коммерческого банка выходит на брокерскую фирму и запрашивает, какие условия сделки предлагают в данный момент другие банки. В случае, если условия сделки устраивают стороны, банки заключают сделку через брокерскую фирму, которая зарабатывает на комиссионных (то есть получает процент от совершенной сделки). Таким образом, брокерские фирмы действуют как центральное звено, где формируются валютные котировки. Коммерческие банки получают информацию о курсе обмена валют от брокерских компаний.
Другие крупные игроки на рынке Форекс – это национальные банки разных стран. Эти участники входят на рынок не с целью приумножения своего капитала, а для того, чтобы оценить стабильность курса обмена своих национальных валют или скорректировать текущую кредитно-денежную политику. Чтобы скрыть свою деятельность, нередко национальные банки закрывают сделки не напрямую, а через один или несколько коммерческих банков. Национальные банки развитых стран могут объединиться, чтобы достичь общую цель.
Все вышеупомянутые игроки являются активными участниками: они не только заключают сделки на рынке Форекс, но и предлагают свои котировки. Как правило, активные участники торгуют на миллионы долларов США и не используют маржинальную торговлю. Их также называют маркет-мейкерами. Кроме них, существуют пассивные участники рынка, которые не устанавливают котировки сами, а лишь заключают сделки по котировкам, которые предлагают активные участники.
Различные инвестиционные фонды также относятся к пассивным участникам. Такие компании инвестируют свои фонды в ценные бумаги правительств и корпораций разных стран, зарабатывая таким образом на валютных операциях. Один из самых известных – Фонд “Квантум” Джорджа Сороса. Инвестиционные фонды располагают миллиардами долларов США. Более того, они могут привлекать миллиарды долларов в виде заемных средств. Поэтому инвестиционные фонды могут сопротивляться интервенциям национальных банков.
Еще один тип пассивных игроков рынка – участники внешней торговли. К ним относятся компании, которые экспортируют или импортируют товары. Если импортная сделка производится в иностранной валюте, то эта валюта должна быть куплена до закрытия сделки. С другой стороны, если экспортная сделка осуществляется в иностранной валюте, то эта валюта должна быть продана до закрытия сделки. Такие операции проводятся через коммерческие банки. Следующий тип пассивных участников – международные корпорации. Эти компании имеют свои представительства за границей. Когда фонды движутся из представительств в головные офисы, то имеют место операции по конвертации валюты, которые также производятся через коммерческие банки.
Шаг за шагом мы приближаемся к пониманию роли частного инвестора на рынке Форекс. Частный инвестор обычно не располагает достаточным капиталом для заключения сделок на рынке (минимальный объем сделки – это 100 000 единиц валюты). Поэтому он обращается к услугам брокера. Он, конечно, может покупать/продавать валюту через коммерческие банки, однако для частного лица невозможно получить прибыль, исходя из их курса обмена. Курс обмена коммерческих банков обновляется раз в сутки, а разница между курсом продажи и покупки валюты (спред) очень велика. Поэтому и появились брокерские конторы. Воспользовавшись принципом маржинальной торговли, частный инвестор может заключать сделки даже при скромном капитале.
По мере развития Интернета брокерские конторы эволюционировали в дилинговые центры и теперь предоставляют услуги каждому. Любой человек, имеющий несколько тысяч долларов США, может попробовать свои силы на рынке Форекс. Но не торопитесь! Прежде чем открыть счет в одном из дилинговых центров, лучше прочитайте специальные материалы о рынке Форекс, а также потренируйтесь на демосчете несколько месяцев. Таким образом вы ничего не потеряете, а приобретете бесценный опыт торговли.
Брокерская фирма является промежуточным звеном в глобальной системе валютного обмена. Брокеры играют роль посредников между другими крупными участниками. Коммерческие банки являются основными участниками рынка Форекс. Они могут производить сделки на продажу/покупку самостоятельно или от имени своих клиентов. Такие сделки можно провести напрямую с другими банками, с которыми есть договоренность по курсу обмена, или же пользуясь услугами брокерских фирм. Упрощенная схема взаимодействия заключается в том, что операционный отдел коммерческого банка выходит на брокерскую фирму и запрашивает, какие условия сделки предлагают в данный момент другие банки. В случае, если условия сделки устраивают стороны, банки заключают сделку через брокерскую фирму, которая зарабатывает на комиссионных (то есть получает процент от совершенной сделки). Таким образом, брокерские фирмы действуют как центральное звено, где формируются валютные котировки. Коммерческие банки получают информацию о курсе обмена валют от брокерских компаний.
Другие крупные игроки на рынке Форекс – это национальные банки разных стран. Эти участники входят на рынок не с целью приумножения своего капитала, а для того, чтобы оценить стабильность курса обмена своих национальных валют или скорректировать текущую кредитно-денежную политику. Чтобы скрыть свою деятельность, нередко национальные банки закрывают сделки не напрямую, а через один или несколько коммерческих банков. Национальные банки развитых стран могут объединиться, чтобы достичь общую цель.
Все вышеупомянутые игроки являются активными участниками: они не только заключают сделки на рынке Форекс, но и предлагают свои котировки. Как правило, активные участники торгуют на миллионы долларов США и не используют маржинальную торговлю. Их также называют маркет-мейкерами. Кроме них, существуют пассивные участники рынка, которые не устанавливают котировки сами, а лишь заключают сделки по котировкам, которые предлагают активные участники.
Различные инвестиционные фонды также относятся к пассивным участникам. Такие компании инвестируют свои фонды в ценные бумаги правительств и корпораций разных стран, зарабатывая таким образом на валютных операциях. Один из самых известных – Фонд “Квантум” Джорджа Сороса. Инвестиционные фонды располагают миллиардами долларов США. Более того, они могут привлекать миллиарды долларов в виде заемных средств. Поэтому инвестиционные фонды могут сопротивляться интервенциям национальных банков.
Еще один тип пассивных игроков рынка – участники внешней торговли. К ним относятся компании, которые экспортируют или импортируют товары. Если импортная сделка производится в иностранной валюте, то эта валюта должна быть куплена до закрытия сделки. С другой стороны, если экспортная сделка осуществляется в иностранной валюте, то эта валюта должна быть продана до закрытия сделки. Такие операции проводятся через коммерческие банки. Следующий тип пассивных участников – международные корпорации. Эти компании имеют свои представительства за границей. Когда фонды движутся из представительств в головные офисы, то имеют место операции по конвертации валюты, которые также производятся через коммерческие банки.
Шаг за шагом мы приближаемся к пониманию роли частного инвестора на рынке Форекс. Частный инвестор обычно не располагает достаточным капиталом для заключения сделок на рынке (минимальный объем сделки – это 100 000 единиц валюты). Поэтому он обращается к услугам брокера. Он, конечно, может покупать/продавать валюту через коммерческие банки, однако для частного лица невозможно получить прибыль, исходя из их курса обмена. Курс обмена коммерческих банков обновляется раз в сутки, а разница между курсом продажи и покупки валюты (спред) очень велика. Поэтому и появились брокерские конторы. Воспользовавшись принципом маржинальной торговли, частный инвестор может заключать сделки даже при скромном капитале.
По мере развития Интернета брокерские конторы эволюционировали в дилинговые центры и теперь предоставляют услуги каждому. Любой человек, имеющий несколько тысяч долларов США, может попробовать свои силы на рынке Форекс. Но не торопитесь! Прежде чем открыть счет в одном из дилинговых центров, лучше прочитайте специальные материалы о рынке Форекс, а также потренируйтесь на демосчете несколько месяцев. Таким образом вы ничего не потеряете, а приобретете бесценный опыт торговли.
