Mua cổ phiếu tại Mỹ giống như bắt những con dao đang rơi. Điều này không dễ chịu và nguy hiểm cho cuộc sống của bạn - hoặc cụ thể hơn, cho cái ví của bạn. Tuy nhiên, mức độ bi quan đối với chỉ số chứng khoán Mỹ đã đạt đến mức mà bạn không thể không bắt đầu cân nhắc các vị thế dài hạn với chỉ số S&P 500. Khi mọi người đều bán ra, một nhà đầu tư thông minh sẽ chớp lấy thời cơ và mua vào, phải không?

Có vẻ như dữ liệu lạm phát của Mỹ nên đã giúp chỉ số chứng khoán rộng tìm được đáy. Giá tiêu dùng và chỉ số cốt lõi tăng nhẹ 0,2% so với tháng trước vào tháng Hai. So với cùng kỳ năm trước, cả hai chỉ số đều thấp hơn dự báo. Sự biến động của chúng chỉ ra rằng xu hướng giảm lạm phát vẫn mạnh mẽ, điều này lý thuyết sẽ khuyến khích Cục Dự trữ Liên bang tái lập chu kỳ giảm lãi suất và tạo cơ hội cứu giúp cho S&P 500.

Diễn biến lạm phát tại Mỹ

Thực tế, lạm phát không thu hút sự quan tâm của ai. Các nhà đầu tư phản ứng với tin tức về thuế quan và lo sợ trước cái gọi là suy thoái đang cận kề. Nhưng nếu không có suy thoái thì sao? Theo JP Morgan, các tín hiệu từ thị trường tín dụng, đã nhiều lần chứng minh tính chính xác của mình trong những năm gần đây, cho thấy rằng cơ hội suy thoái của nền kinh tế Mỹ trong 12 tháng tới là 9-12%. Đồng thời, các thị trường chứng khoán và lãi suất ước tính những cơ hội này gần 50%. Dựa trên điều đó, JP Morgan kết luận rằng sự điều chỉnh của S&P 500 đang gần kết thúc.

Thật là một ý kiến khá thú vị. Chỉ số chứng khoán rộng đã giảm gần 9% từ mức cao kỷ lục của mình. Và trong khi sự khởi đầu của xu hướng giảm được gây ra bởi sự tự tin quá mức, điều này thể hiện qua các biên độ giao dịch hẹp, thì sự suy giảm sau đó lại có tính chất khác. Các nhà đầu tư đã mua dài hạn ở mức cao vội vàng thanh lý vị thế của mình, điều này đã mở rộng các biên độ giao dịch hàng ngày. Dần dần, tình hình đã ổn định và S&P 500 đã giảm áp lực.

Động lực của biên độ giao dịch hàng ngày S&P 500

Liệu nỗi đau ngắn hạn cho cổ phiếu Mỹ và nền kinh tế, như Donald Trump đã đề cập, đã kết thúc chưa? Ông ấy nói rằng chúng ta cần phải chịu đựng để làm cho nước Mỹ vĩ đại trở lại. Tôi không nghĩ vậy. Các cuộc chiến thương mại chỉ mới bắt đầu, và chúng chắc chắn sẽ gây hại cho tăng trưởng kinh tế và thúc đẩy lạm phát ở Mỹ. Một kịch bản đình lạm không phải là lựa chọn tốt nhất cho S&P 500.

Mặt khác, trong ngắn hạn, sự bi quan quá mức có thể là một "đòn hiểm" với các nhà đầu tư theo trường phái "gấu" trên chỉ số chứng khoán rộng. Sự giảm bớt lo ngại về suy thoái có thể thúc đẩy tăng trưởng cho S&P 500. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trong thị trường chứng khoán dường như bị hạn chế.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của S&P 500, các nhà đầu tư theo trường phái "bò" đã cố gắng một cuộc tấn công đáp trả. Tuy nhiên, lần công kích đầu tiên lên ngưỡng kháng cự dưới hình thức mức trục tại 5,627 đã không thành công. Một nỗ lực lặp lại, nếu thành công, sẽ cho phép các nhà giao dịch mở vị thế mua ngắn hạn. Tương lai của chỉ số chứng khoán rộng sẽ phụ thuộc vào khả năng vượt qua ngưỡng kháng cự đã chỉ định trước đó tại 5,670 và 5,750.