Cặp tiền tệ EUR/USD hiện đã gần như ngừng giao dịch và vẫn giữ nguyên trạng thái trầm lắng. Độ biến động đã giảm xuống mức gần như bằng không, khiến giới đầu tư suy đoán rằng thị trường đã thực sự đóng sổ sách cho năm 2024 và lựa chọn chờ đợi sự yên bình của kỳ nghỉ Giáng sinh và năm mới. Không có gì lạ khi độ biến động thị trường giảm dần khi năm tài chính kết thúc, nhưng trong trường hợp này, sự suy giảm đã đến sớm một cách bất thường.

Ngày hôm qua, Khu vực đồng Euro đã công bố báo cáo lạm phát của mình, cho thấy Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) cuối cùng của tháng 11 là 2,2%, giảm so với ước tính ban đầu là 2,3%. Mặc dù chúng tôi đã dự đoán sẽ không có phản ứng từ thị trường do sự chênh lệch hiếm hoi giữa ước tính ban đầu và cuối cùng, lần này, các con số lại khác nhau. Sự chênh lệch này tạo ra lý do hợp lý để thị trường bán euro, vì nó tăng thêm khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tiến hành chính sách nới lỏng tiền tệ nhanh chóng và quyết liệt.

Thông thường, tỷ lệ lạm phát càng thấp, khả năng ngân hàng trung ương tiếp tục cắt giảm lãi suất càng cao. Tuy nhiên, thị trường đã phớt lờ báo cáo này bất chấp khả năng lý thuyết ECB giảm lãi suất xuống dưới mức "trung lập" mơ hồ. Với mỗi ngày trôi qua, càng rõ ràng rằng giao dịch cho năm nay đã thực sự kết thúc—hoặc ít nhất là giao dịch hợp lý và có lý trí. Trong một thị trường mỏng, các cú sốc giá đột ngột có khả năng xảy ra nhiều hơn, nhưng những động thái này rất khó để dự đoán.

Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn đã kích thích một số cảm xúc từ thị trường, nhưng bài viết này sẽ không đi sâu vào cuộc họp này, kết quả của nó, hoặc những phản ứng ngay lập tức của thị trường. Như chúng tôi đã lưu ý nhiều lần, thị trường thường mất ít nhất một ngày đầy đủ để tiêu hóa hoàn toàn những sự kiện quan trọng như vậy. Thường thì độ biến động sẽ tăng lên theo một hướng sau quyết định của ngân hàng trung ương, chỉ để giá trở lại mức ban đầu trong vòng 10–15 giờ. Vì lý do này, chúng tôi luôn khuyến cáo không nên vội vàng rút ra kết luận.

Xu hướng giảm vẫn tiếp tục trong cả ngắn hạn và dài hạn. Các đợt điều chỉnh hoặc biến động ngang có thể kéo dài thêm một, hai, hoặc thậm chí ba tuần nữa, nhưng chúng sẽ không thay đổi chiều hướng tổng thể. Chỉ có những sự kiện quan trọng về mặt cơ bản hoặc những thay đổi cấu trúc đủ khả năng thúc đẩy đồng euro tăng lên 1.000-1.500 pips mới có thể báo hiệu sự kết thúc của xu hướng giảm. Hiện tại, chúng tôi không thấy bất kỳ chất xúc tác nào có khả năng đẩy đồng euro đi xa theo hướng tăng như vậy.

Mức biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 19 tháng 12 là 60 pips, được xếp loại là "trung bình." Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0288 đến 1.0448 vào Thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn vẫn giữ xu hướng giảm, báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng xuống toàn cầu. Chỉ báo CCI đã một lần nữa vào vùng quá bán giữa những đợt giảm mạnh, cảnh báo khả năng điều chỉnh ít nhất ở mức tốt nhất.

Mức Hỗ Trợ Quan Trọng:

• S1: 1.0376
• S2: 1.0254
• S3: 1.0132

Mức Kháng Cự Quan Trọng:

• R1: 1.0498
• R2: 1.0620
• R3: 1.0742

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm tại bất kỳ thời điểm nào. Trong vài tháng qua, chúng tôi đã liên tục dự đoán sự sụt giảm của đồng euro trong trung hạn và hoàn toàn ủng hộ định hướng xu hướng giảm tổng thể. Có khả năng cao thị trường đã định giá hầu hết, nếu không nói là tất cả, các đợt giảm lãi suất tương lai của Fed. Do đó, đồng đô la tiếp tục thiếu các lý do quan trọng để giảm giá trong trung hạn, như đã xảy ra trong những tháng trước đó.

Các vị thế bán vẫn có liên quan với các mục tiêu ở mức 1.0288 và 1.0254 miễn là giá còn dưới đường trung bình động. Nếu chỉ giao dịch dựa vào phân tích kỹ thuật "thuần túy," các vị thế mua có thể được cân nhắc nếu giá vượt qua đường trung bình động, với mục tiêu ở mức 1.0620. Tuy nhiên, chúng tôi không khuyến nghị bất kỳ ai thực hiện vị thế mua ở giai đoạn này.

Giải Thích Minh Họa:

Các Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng nhau, điều đó cho thấy xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung Bình Động (setup: 20,0, mượt) định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các Mức Murray hoạt động như là mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Biến Động (các đường màu đỏ) đại diện cho phạm vi giá dự kiến cho cặp tiền trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng tiềm tàng theo hướng ngược lại.