Báo cáo về thị trường lao động của Úc cho tháng Chín đã công bố kết quả tốt hơn dự kiến. Hầu như tất cả các thành phần của báo cáo đều nằm trong vùng tích cực, cho phép người mua AUD/USD thực hiện một đợt hồi phục điều chỉnh lên khu vực 0.67. Tuy nhiên, mặc dù nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Úc, việc lên kế hoạch cho các vị trí dài hạn trên AUD/USD vẫn khá mạo hiểm. Báo cáo cung cấp sự hỗ trợ tạm thời cho đồng đô la Úc, nhưng sẽ không thể duy trì sự tăng trưởng của công cụ này trên một nền tảng vững chắc. Chỉ có dữ liệu về lạm phát mới có thể giúp đồng đô la Úc. Các chỉ số cho tháng Chín sẽ được công bố vào cuối tháng Mười. Động lực chính sẽ là báo cáo tăng trưởng CPI hàng quý, báo cáo này sẽ xác định triển vọng của đồng đô la Úc trong trung hạn. Trong bối cảnh này, thị trường lao động đóng một vai trò quan trọng nhưng khá thứ yếu.

Theo dữ liệu nóng hổi, tỷ lệ thất nghiệp ở Úc duy trì ở mức 4,1%, trong khi hầu hết các chuyên gia dự đoán tăng lên 4,2%. Số lượng việc làm tăng thêm 64.000 trong tháng Chín (so với dự đoán là 25.000), mức cao nhất kể từ tháng Hai năm nay. Hơn nữa, cấu trúc của thành phần này cho thấy sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi việc làm toàn thời gian, trong khi việc làm bán thời gian chỉ tăng trưởng tối thiểu (tỷ lệ: 51,6K/12,5K). Như chúng ta đã biết, việc làm toàn thời gian mang lại mức lương cao hơn và an sinh xã hội tốt hơn so với các công việc tạm thời. Yếu tố này ảnh hưởng đến động lực tăng trưởng tiền lương và gián tiếp đến xu hướng lạm phát. Do đó, tỷ lệ này thuận lợi cho dollar Australia.

Thêm vào đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 67,2% (dự báo: 67,1%), mức cao nhất kể từ tháng Mười một năm 2023.

Phản ứng với thông tin này, cặp tỷ giá AUD/USD đã ghi nhận sự gia tăng điều chỉnh 50 pip, đạt 0.6713. Đây là một đợt phục hồi khá ấn tượng cho dollar Australia sau đợt suy giảm kéo dài trong nhiều ngày.

Nhìn vào khung thời gian một tuần, chúng ta có thể thấy rằng AUD/USD đã đi theo xu hướng giảm chung trong ba tuần liên tiếp. Động thái này không chỉ do sự mạnh lên của dollar Mỹ, mặc dù đồng "greenback" là lực đẩy chính khiến AUD/USD giảm. Dollar Australia cũng đã chịu áp lực vì những lý do riêng của mình.

Thứ nhất, những người mua đã thất vọng với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), cơ quan đã làm dịu đi đường lối của mình trong cuộc họp gần đây. Trong tuyên bố đính kèm, cơ quan này lưu ý rằng các thành viên Hội đồng không bàn đến lựa chọn tăng lãi suất—đây là lần đầu tiên kể từ cuộc họp tháng Ba. Trong ba cuộc họp trước đó, ngân hàng trung ương đã cân nhắc hai lựa chọn: duy trì hiện trạng hoặc thắt chặt chính sách. Bây giờ, tùy chọn thứ hai đã bị loại khỏi danh sách các khả năng.

Thống đốc RBA, Michele Bullock, tại cuộc họp báo sau cuộc họp, không xác nhận cũng không phủ nhận kịch bản cắt giảm lãi suất trong tương lai gần. Ngay sau đó, Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser cho biết còn quá sớm để nói về một "bước chuyển nhẹ nhàng," nhưng nếu lạm phát tiếp tục cho thấy dấu hiệu giảm, thì "tất cả các phương án tiếp theo sẽ được cân nhắc."

Vị trí "lưng chừng" này của ngân hàng trung ương bị xem là tiêu cực cho dollar Australia. Khả năng RBA cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay được ước tính là 55-60%.

Áp lực thêm lên dollar Australia đến từ Trung Quốc do CPI tăng yếu và dữ liệu thương mại không như mong đợi. Tăng trưởng lạm phát tại Trung Quốc lại một lần nữa bắt đầu chậm lại, chỉ ra nhu cầu nội địa mềm. Theo dữ liệu Chủ nhật, chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,4% trong tháng Chín, so với dự báo 0,6%. Ngoài ra, thặng dư thương mại giảm trong tháng Chín do xuất khẩu giảm đáng kể. Tăng trưởng xuất khẩu so với cùng kỳ năm ngoái chỉ đạt 2,4% (dự báo: 6,0%), trong khi tháng trước đạt mức tăng 8,7%. Tăng trưởng nhập khẩu chỉ 0,3% y/y (dự báo: 0,9%). Vào tháng Tám, thành phần này cũng chỉ thể hiện mức tăng nhỏ, chỉ 0,5%. Báo cáo này đã thêm vào kỳ vọng tiêu cực tổng thể đối với triển vọng tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc.

Nhân tiện, ngày mai, 18 tháng Mười, dữ liệu GDP quý 3 của Trung Quốc sẽ được công bố. Nếu công bố này cũng gây thất vọng cho thị trường, dollar Australia sẽ chịu áp lực bán mạnh, phủi bỏ sự tăng trưởng điều chỉnh hiện tại.

Tất cả điều này chỉ ra rằng không nên tin tưởng vào sự tăng trưởng liên tục của AUD/USD. Dollar Australia quá dễ tổn thương để có sự tăng trưởng bền vững, và vị thế mạnh mẽ của dollar Mỹ ngăn cản bất kỳ hy vọng đảo chiều xu hướng nào. Do đó, nên xem các đợt tăng điều chỉnh như cơ hội để bán ra. Nếu Trung Quốc gây thất vọng, xu hướng giảm có thể tiếp tục sớm nhất là vào ngày mai, bất kể hiệu suất của dollar Mỹ. Mục tiêu giảm gần nhất là 0.6640 (đường dưới của dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày). Mục tiêu chính là 0.6590 (biên dưới của đám mây Kumo trên cùng khung thời gian).