Xem thêm
03.12.2024 08:37 AM
Mặc dù Dow nhìn chung giảm, nhưng ba lĩnh vực — công nghệ, dịch vụ truyền thông, và hàng tiêu dùng tùy ý — đã kết thúc phiên thứ Hai với mức tăng 1% mỗi lĩnh vực. Tesla là điểm sáng, tăng 3.5% khi các nhà phân tích của Stifel nâng mục tiêu giá. Các lĩnh vực khác của chỉ số S&P 500 đã giảm, đè nặng lên thị trường rộng lớn hơn.
"Thị trường đang trong giai đoạn mạnh theo mùa và đang dần đi lên," Rick Meckler, đối tác tại Cherry Lane Investments, cho biết.
Kết quả của các cuộc bầu cử gần đây được coi là động lực quan trọng cho sự tăng trưởng vào tháng Mười Một. Donald Trump, người đã trở lại Nhà Trắng, cùng với chiến thắng của Đảng Cộng hòa ở cả hai viện Quốc hội, trở thành chất xúc tác cho những kỳ vọng tích cực. Các chiến lược gia liên hệ điều này với khả năng cắt giảm thuế và giảm bớt quy định, điều mà thị trường coi là các biện pháp thuận lợi. Tuy nhiên, vấn đề thuế quan vẫn là một yếu tố không chắc chắn.
Kết quả phiên thứ Hai: chỉ số lẫn lộn
Các nhà phân tích lưu ý rằng sự tăng trưởng quan sát được vào tháng Mười Một có thể tiếp tục nếu điều kiện chính trị và kinh tế vẫn thuận lợi. Tuy nhiên, chính sách thuế quan có thể trở thành thử thách lớn cho thị trường.
Sự khởi đầu lẫn lộn của tuần này chỉ càng nhấn mạnh độ phức tạp của tình hình thị trường hiện tại, nơi lạc quan đụng độ với các rủi ro kinh tế thực sự.
Ủy viên Cục Dự Trữ Liên Bang Christopher Waller đã làm rõ rằng ông ủng hộ ý tưởng cắt giảm lãi suất căn bản tại cuộc họp tháng Mười Hai. Lý do là áp lực tiếp tục từ chính sách tiền tệ thắt chặt. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn còn câu hỏi: liệu tiến trình trong cuộc chiến chống lạm phát có thực sự bền vững không, hay dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây báo hiệu điều ngược lại?
Kế hoạch của Cục Dự Trữ Liên Bang giảm lãi suất 0.25% có vẻ hợp lý dựa trên các bước đi trước đó của cơ quan quản lý. Kể từ tháng Chín, cơ quan quản lý đã điều chỉnh lãi suất hai lần - đầu tiên tăng 0.5%, sau đó tăng 0.25%. Tuy nhiên, các số liệu mới về lạm phát khiến các thành viên thị trường tự hỏi liệu còn nguồn dự trữ để tiếp tục nới lỏng không.
Một trong những tin tốt là sự cải thiện trong hoạt động sản xuất tại Mỹ. Kết luận này được Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đưa ra vào thứ Hai. Sự tăng trưởng của chỉ số này mang lại hy vọng cho sự ổn định của nền kinh tế, bất chấp các điều kiện kinh tế vĩ mô khó khăn.
Các nhà đầu tư có thể mong đợi một tuần đầy thông tin. Vào thứ Sáu, báo cáo việc làm quan trọng, vốn truyền thống là một chỉ báo quan trọng về tình hình kinh tế, sẽ được công bố.
Thêm vào đó, sẽ có:
Mỗi báo cáo này có thể ảnh hưởng đến chiến lược của các nhà đầu tư và quyết định thêm của Cục Dự Trữ Liên Bang.
Cổ phiếu của Super Micro Computer tăng 28.7% sau tin tức về việc tìm kiếm một CFO mới. Quyết định này được đưa ra dựa trên khuyến nghị của một ủy ban đặc biệt xúc tiến kiểm toán các hoạt động kế toán của công ty. Nhà sản xuất máy chủ AI vẫn đang thu hút sự chú ý, chứng minh cách kết hợp giữa tiến bộ công nghệ và cải cách nội bộ có thể thúc đẩy tăng trưởng.
Những tuyên bố gần đây của Fed, dữ liệu kinh tế, và các sự kiện của doanh nghiệp tạo nên một bối cảnh hỗn hợp. Thị trường đang tìm kiếm tháng 12 để cung cấp sự rõ ràng về các vấn đề then chốt, từ chính sách tiền tệ đến việc làm. Vẫn chưa rõ liệu các con số có thể khẳng định được sự lạc quan của nhà đầu tư hay không.
Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE), số cổ phiếu giảm nhiều hơn số tăng với tỷ lệ 1.08-1. Mặc dù tổng thể giảm, nhưng sàn giao dịch này đã ghi nhận 406 mức cao mới so với chỉ 64 mức thấp mới, cho thấy vẫn còn hướng phát triển cho các cổ phiếu riêng lẻ.
Bức tranh sáng sủa hơn trên Nasdaq, với 2,332 cổ phiếu tăng và 2,060 giảm. Điều này đã đưa lại tỷ lệ 1.13-1 có lợi cho cổ phiếu tăng, nổi bật sức mạnh của ngành công nghệ.
Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch của Mỹ là 13.64 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình của 20 ngày giao dịch trước đó (14.74 tỷ). Điều này có thể do tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư trước những dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới.
Các chỉ số hiện tại cho thấy thị trường đang trong trạng thái cân bằng giữa sự lạc quan ở lĩnh vực công nghệ và sự thận trọng ở các thị trường truyền thống. Những chuyển động chính có khả năng phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế và các quyết định của Fed, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và khối lượng giao dịch trong những ngày tới.
Các sàn giao dịch tiếp tục trình bày một đường ranh mảnh giữa sự tăng trưởng của các cổ phiếu riêng lẻ và sự không ổn định tổng thể, để lại câu hỏi: liệu thị trường có thể duy trì đà hiện tại hay một điều chỉnh là không thể tránh khỏi?
Các thị trường tài chính chứng kiến động lực lẫn lộn vào thứ Hai. Ở Mỹ, các cổ phiếu cho thấy kết quả hỗn hợp, trong khi ở châu Âu, các nhà đầu tư phản ứng với bất ổn chính trị ở Pháp. Chỉ số CAC 40 của Pháp gần như không thay đổi giữa giao dịch biến động. Nguyên nhân chính của sự căng thẳng là kế hoạch của quốc hội để tổ chức một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với Thủ tướng Michel Barnier, điều này có thể dẫn đến sự từ chức của chính phủ sớm trong tuần này.
Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu ban đầu giảm sau tin tức nhưng sau đó hồi phục, kết thúc ngày tăng 0.66%. Kết quả này nêu bật khả năng phục hồi của một số ngành bất chấp bất ổn chính trị.
Đồng tiền Mỹ mạnh lên so với euro trong bối cảnh dữ liệu kinh tế nội địa cũng như biến động ở Pháp. Đồng thời, kinh tế Mỹ đang cho thấy dấu hiệu phục hồi.
Theo dữ liệu mới nhất:
Sự kiện trọng tâm của tuần dự kiến sẽ là báo cáo việc làm hàng tháng, dự kiến sẽ công bố vào thứ Sáu.
Trên phố Wall, lĩnh vực công nghệ là động lực chính của tăng trưởng. Công ty mẹ của Facebook, Meta Platforms, tăng 3.2%, trong khi Amazon.com tăng 1.4%. Tuy nhiên, có một chút tin xấu: cổ phiếu Intel mất 0.5% sau khi CEO Pat Gelsinger thông báo từ chức. Quyết định này đã gây ra câu hỏi về sự ổn định trong ban lãnh đạo của công ty, khi họ đang gặp khó khăn giữa sự cạnh tranh gia tăng.
Thị trường tiếp tục cân bằng sự lạc quan về phục hồi kinh tế của Mỹ với các rủi ro địa chính trị, đặc biệt là ở châu Âu. Sự biến động cùng với kỳ vọng dữ liệu mới tạo nên không khí thận trọng, khi các nhà đầu tư vẫn tập trung vào các tín hiệu kinh tế vĩ mô.
Tuần vẫn còn trẻ, nhưng đã rõ rằng thị trường đang chuẩn bị đối mặt với các thách thức mới và những bất ngờ có thể xảy ra.
Thị trường đang bắt đầu thay đổi khi các công ty công nghệ lấy lại vị trí dẫn đầu, trong khi tăng trưởng gần đây trong các ngành tài chính và công nghiệp theo chu kỳ dần chậm lại, ông John Belton, quản lý danh mục tại Gabelli Funds ở New York, cho biết.
Belton ghi nhận rằng doanh số kỳ nghỉ đã vượt qua mong đợi. Đặc biệt, sự tăng trưởng có thể thấy rõ ở lĩnh vực thương mại điện tử, cho thấy động lực ổn định và xác nhận sức mạnh của nhu cầu tiêu dùng.
Đồng tiền Mỹ tiếp tục mạnh lên, khi đẩy lùi đồng euro, giảm 0,75% vào thứ Hai, đạt mức $1,0498. Sự tăng trưởng của đồng đô la không chỉ liên quan đến động lực kinh tế của Hoa Kỳ mà còn ảnh hưởng bởi các phát ngôn chính trị của Donald Trump. Tân Tổng thống Mỹ cảnh báo các nước BRICS nên tránh việc thay thế đồng đô la bằng một loại tiền tệ thay thế, điều này đã củng cố vị thế của đồng tiền Mỹ trên sân khấu quốc tế.
Đồng euro đã mất 14% trong ba tháng qua, với kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ thắt chặt hơn nữa việc cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, sự bất ổn chính trị tại Pháp đã đẩy mức chênh lệch rủi ro trên nợ công của Pháp lên cao.
Mức chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu 10 năm của Pháp và Đức, một chỉ số quan trọng về sự ổn định tài chính, đã rộng thêm 7 điểm cơ bản lên 87, phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư, mặc dù vẫn còn thấp hơn mức kỷ lục 12 năm được thiết lập vào tuần trước.
Giữa bối cảnh đồng đô la mạnh hơn, bất ổn chính trị ở châu Âu và hiệu suất hỗn độn trên các ngành, các nhà đầu tư đang tập trung vào dữ liệu kinh tế mới và triển vọng chính sách tiền tệ. Sự trở lại dẫn đầu của công nghệ và doanh số ấn tượng vào ngày Black Friday đem đến những lý do lạc quan thận trọng, nhưng những thách thức bất định kinh tế và chính trị toàn cầu vẫn là thách thức quan trọng.
Tăng cường bất ổn chính trị ở châu Âu có thể gia tăng kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất sâu hơn của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, theo Lee Hardman, chiến lược gia tiền tệ tại MUFG. Dù dữ liệu kinh tế chưa hoàn toàn biện minh cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, sự bất ổn chính trị đang tạo ra động lực bổ sung cho việc nới lỏng tiền tệ.
Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, các cổ phiếu toàn cầu đang thể hiện động lực tích cực. Chỉ số MSCI All-World, đo lường hiệu suất của cổ phiếu khắp thế giới, đã tăng 0,3%. Sự tăng trưởng này cho thấy sự lạc quan liên tục từ phía nhà đầu tư, mặc dù có những thách thức cả địa phương và toàn cầu.
Sự chú ý của nhà giao dịch và nhà phân tích trong tuần này đang tập trung vào Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Báo cáo lương hàng tháng sắp tới, sẽ được công bố vào thứ Sáu, có thể trở thành lập luận quyết định trong việc quyết định cắt giảm lãi suất tại cuộc họp vào ngày 18 tháng 12.
Những lời của Thống đốc Fed Christopher Waller vào thứ Hai mang lại sự rõ ràng: ông tin rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo là hợp lý. Theo ý kiến của ông, chính sách tiền tệ hiện tại vẫn đủ chặt để kiềm chế lạm phát, và thị trường lao động đang ở trạng thái cân bằng mà cơ quan điều hành tìm cách duy trì.
Khả năng cắt giảm lãi suất 0,25% được nhà giao dịch ước tính khoảng 60%, nhưng nhiều điều sẽ phụ thuộc vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, dự kiến vào thứ Tư.
Các thị trường tiếp tục nhạy cảm cao đối với tin tức chính trị và kinh tế. Quyết định của ECB và Fed sẽ xác định hướng đi của cả chỉ số toàn cầu và tiền tệ quốc gia. Trong những ngày tới, các nhà đầu tư sẽ cẩn thận theo dõi các phát biểu từ quan chức và dữ liệu kinh tế mới, điều này có thể định hình cảm xúc thị trường trong phần còn lại của năm.
Lợi tức trên trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ vẫn giữ ở mức 4,194%, điều này đã hỗ trợ sự tăng giá của chỉ số đồng đô la. Chỉ số này, phản ánh sức mạnh của tiền tệ Hoa Kỳ so với sáu đối thủ chính, đã tăng 0,33%, đạt 106,39. Trong tháng 11, đồng đô la mạnh lên 1,8%, cho thấy khả năng chịu đựng của nó trước những thay đổi kinh tế toàn cầu.
Cổ phiếu Trung Quốc cho thấy sự tăng trưởng, với chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục tăng 0,8%. Điều này được hỗ trợ bởi kết quả tích cực từ một cuộc khảo sát sản xuất tư nhân được công bố vào thứ Hai, chỉ ra sự phục hồi trong hoạt động của lĩnh vực sản xuất của nước này.
Đồng yên Nhật duy trì gần mức đỉnh trong sáu tuần đạt được vào thứ Sáu, ổn định ở mức 149,47, cho thấy sự ổn định tương đối giữa các biến động tiền tệ toàn cầu.
Giá vàng tiếp tục giảm, hạ 0,6% xuống còn 2,637 USD/ounce. Đồng đô la mạnh hơn đã gia tăng áp lực lên kim loại quý này, kết thúc tháng 11 giảm hơn 3%, là hiệu suất tồi tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2023.
Giá dầu duy trì ổn định mặc dù có những dấu hiệu tích cực từ Trung Quốc, nơi hoạt động sản xuất đang cho thấy dấu hiệu tăng trưởng. Tuy nhiên, thị trường bị kìm hãm bởi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang khó có khả năng giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12, hạn chế tiềm năng tăng giá của loại hàng hóa này.
Bitcoin, lá cờ đầu của thị trường tiền điện tử, giảm 1,88% xuống còn 95,619.00 USD. Sự di chuyển này phản ánh sự không chắc chắn chung trong các thị trường tài chính và ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, bao gồm cả đồng đô la mạnh lên.
Sự ổn định của trái phiếu Treasury, đồng đô la mạnh và các quyết định dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang đang có tác động đáng kể lên các thị trường. Đồng thời, các thị trường châu Á đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, tạo ra động lực pha trộn trong nền kinh tế toàn cầu. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các dữ liệu toàn cầu để đánh giá triển vọng cho cuối năm.
You have already liked this post today
*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.
