Как хорошо, когда остаешься оптимистом и надеешься на то, что люди, принимающие решения, будут действовать так, как тебе хочется. Почему именно так происходит? И почему это может стать ловушкой для инвесторов?

Распродажа на рынках, инспирированная фактом введения драконовских таможенных пошлин США практически всем странам, которые с ними торгуют, приостановилась. Причиной этому послужила неправильная интерпретация одного из чиновников Белого дома, который на вопрос журналиста в ТВ-программе о том, может ли Д. Трамп сделать паузу в 90 дней в торговой войне, сообщил, что это прерогатива президента и что он принимает такие решения.

Участники рынка сразу же ухватились за эту идею, что привело к закрытию большого количества коротких позиций на всех рынках и к значительному откату как фондовых индексов, так и стоимости товарно-сырьевых активов и криптовалют. А на рынке Форекс американский доллар получил поддержку, что позволило его индексу ICE частично восстановиться и пока закрепиться выше отметки 103.00 пункта.

Так почему инвесторы ухватились за эти незначительные слова?

На мой взгляд, это связано с двумя важнейшими вопросами. Первый – это логичное желание того, что нынешняя Администрация будет стремиться не угробить национальную экономику, которая если действительно свалится в рецессионную яму, то утянет за собой и президентство Трампа, а ведь он в истории Штатов хочет остаться «великим спасителем отечества».

Второй вопрос – это просачивающиеся сообщения, указывающие на то, что есть ряд стран, и их немало, желающих начать переговоры с США по тарифной теме, и которые, возможно, уже готовы пойти на широкие уступки рэкетирской политике американского президента.

Влияние этих двух основных причин и является основанием для прекращения этой недавней распродажи. Многие на рынке полагают, что сейчас удачный момент для покупки рискованных активов, акций, криптовалют, контрактов товарно-сырьевого рынка. В действительности же эта стратегия, применявшаяся ранее в течение десятилетий, в целом себя оправдывала, но будет ли так сейчас – это главный вопрос. А не произойдет ли вторая волна распродаж после разочарования?

Да, такой риск имеется. Так инвесторы с приходом Д. Трампа к власти вступили на зыбкую территорию тумана неопределенности. В понедельник настроения кратковременно улучшились после сообщений о том, что президент может рассмотреть возможность отсрочки новых тарифов на 90 дней, но Белый дом это быстро опроверг. Затем Трамп начал угрожать ввести дополнительный тариф в размере 50% на импорт из Китая начиная с этой среды, если Пекин не отзовет свои контрмеры.

В общем тот отскок, который наблюдается сейчас, может стать «прыжком дохлой кошки», после которого возобновится хаотическое падение. И причиной этому может стать обещание Трампа завтра, в среду, ввести дополнительный тариф на Китай. Может ли он это сделать? Вполне. Я думаю, что все уже убедились в том, что не в характере 47-го президента США идти на попятную. Маневрировать, да, но не уступать.

Итак, что можно ожидать на рынках?

Полагаю, что картина остается в целом все еще негативной. Только реальные изменения в торговых войнах Вашингтона почти со всем миром могут стать основанием для сильнейшего ралли на рынках акций, цены на которые значительно снизились и являются крайне привлекательными. Думаю, что среднесрочные и долгосрочные инвесторы уже могут подбирать себе в портфели интересные бумаги. Что касается токенов, то к ним интерес будет, вероятно, оставаться слабым, так как в нынешней ситуации более привлекательными являются именно акции компаний, предлагающие не только низкие цены по сравнению с тем, что было еще совсем недавно, но дивиденды, чем не могут похвастаться криптовалютные активы.

На валютном рынке американский доллар может уверенно развернуться вверх против основных валют, так как возможные переговоры США с торговыми партнерами в пользу Вашингтона, пусть и незначительную, будут позитивно влиять на будущее изменение торгового баланса в сторону Америки. Это будет сильнейшим основанием для укрепления курса доллара и роста его влияния в мире.

Возможный выход из сложившегося тарифного клинча также должно будет позитивно повлиять на спрос на товарно-сырьевые активы. Нефть, промышленные металлы могут получить сильную поддержку на росте спроса, а вот цена на золото может продолжить свое снижение.

Описанный выше сценарий может реализоваться, но только в случае схода на нет торговых войн. А пока этого не случилось, риски возобновления остаются в силе, что может стать ловушкой для инвесторов.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара скорректировалась вверх на волне описанных выше надежд, которые посетили рынки в понедельник. Если ситуация не продолжит улучшаться, стоит ожидать возобновления падения пары к 0.5944 на фоне риски введения новых пошлин для Китая Трампом. Точкой входа может служить уровень 0.6055.

GOLD