Сентябрьский отчёт по росту рынка труда Австралии оказался лучше ожиданий. Почти все компоненты релиза вышли в «зелёной зоне», позволив покупателям пары aud/usd организовать коррекционный откат в область 67-й фигуры. Но несмотря поддержку со стороны «австралийских Нонфармов», рассматривать лонги по паре рискованно. Релиз окажет оззи ситуативную поддержку, но не сможет обеспечить паре рост на устойчивой основе. Помочь австралийскому доллару сможет только инфляция, сентябрьское значение которой мы узнаем в конце октября. И главное – квартальный отчёт по росту CPI, который и определит судьбу австралийца в среднесрочной перспективе. Рынок труда в данном контексте будет играть важную, но скорее вспомогательную роль.

Итак, согласно обнародованным данным, уровень безработицы в Австралии остался на отметке 4,1%, тогда как большинство экспертов прогнозировали рост до 4,2%. Количество занятых выросло в сентябре на 64 тысячи (при прогнозе 25 тысяч). Это максимальное значение показателя с февраля этого года. Более того, структура данного компонента говорит о том, что его рост был обусловлен ростом полной занятости, тогда как частичная занятость показала минимальный прирост (соотношение – 51,6/12,5 тыс.). Как известно, штатные должности предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Данный фактор влияет на динамику роста заработных плат, и опосредованно – на динамику инфляционного роста. Поэтому такое соотношение – в пользу оззи.

Также стало известно, что доля экономически активного населения возросла до 67,2% (прогноз – 67,1%). Это самое высокое значение показателя с ноября 2023 года.

Реагируя публикацию этого отчёта, пара aud/usd продемонстрировала 50-пунктный коррекционный рост, отметившись на уровне 0,6713. Для оззи это довольно-таки впечатляющий результат, после многодневного затяжного спада.

Взглянув на таймфрейм W1 мы увидим, что пара находится в рамках южного тренда уже третью неделю подряд. Такая динамика обусловлена не только усилением американской валюты, хотя локомотивом снижения aud/usd выступает именно гринбек. Австралийский доллар оказался под давлением и по «своим» причинам.

Прежде всего покупателей пары разочаровал РБА, который на последнем заседании смягчил свою риторику. В сопроводительном заявлении регулятор указал, что члены Совета не обсуждали вариант повышения процентной ставки – впервые с мартовского заседания. Тогда как на предыдущих трёх заседаниях Центробанк рассматривал две опции: сохранение статус-кво и ужесточение политики. Теперь же вторую опцию исключили из числа возможных.

Глава РБА Мишель Буллок на итоговой пресс-конференции не подтвердила, но и не опровергла сценарий снижения процентной ставки в обозримом будущем. Чуть позже заместитель управляющего РБА Эндрю Хаузер дал понять, что говорить о «голубином развороте» еще рано, но если инфляция и дальше будет демонстрировать признаки замедления, то «все варианты дальнейших действий будут на столе».

Такая «половинчатая» позиция ЦБ была интерпретирована против австралийского доллара. Вероятность снижения процентной ставки РБА до конца текущего года оценивается в 55-60%.

Дополнительное давление на оззи оказал Китай, на фоне слабого роста CPI и разочаровывающих данных в сфере внешней торговли КНР. Темпы роста инфляции в Поднебесной снова начали замедляться (свидетельствуя о низком внутреннем спросе) – согласно опубликованным в воскресенье данным, индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0,4%, при прогнозе роста на 0,6%. Также стало известно, что положительное сальдо сократилось в сентябре на фоне большого спада экспорта в КНР. В годовом выражении объём экспорта увеличился всего на 2,4% (при прогнозе 6,0%), тогда как в предыдущем месяце был зафиксирован рост на 8,7%. Объём импорта увеличился на 0,3% г/г (при прогнозе 0,9%). В августе этот компонент также показал минимальный прирост – всего на 0,5%. Этот релиз дополнил общие пессимистичные ожидания относительно перспектив роста экономики Китая.

Кстати, завтра, 18 октября, будут опубликованы данные по росту ВВП КНР в третьем квартале. Если и этот релиз разочарует участников рынка, оззи окажется под сильнейшим давлением: от текущего коррекционного роста не останется и следа.

Все это говорит о том, что «доверять» текущему росту aud/usd нельзя. Австралиец слишком уязвим для устойчивого роста, а достаточно сильные позиции гринбека не позволяют рассчитывать на разворот тренда. Следовательно, коррекционные всплески целесообразно рассматривать как повод для захода в продажи. Если Китай разочарует, южный тренд возобновится уже завтра – вне зависимости от «самочувствия» американской валюты. Ближайшая южная цель – 0,6640 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Основная цель – 0,6590 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).