В начале новой недели американская валюта остается под давлением, а европейская стремится отыграть прежние потери. Однако усилия «европейца» остаются тщетными, хотя иногда намечаются проблески взлета. При этом «американец» уверенно движется к лидерским позициям, но на этом пути встречается множество препятствий.

По наблюдениям аналитиков, доллар не смог привлечь покупателей в последний день первого осеннего месяца. В понедельник, 30 сентября, индекс доллара (DXY) торговался ниже 100,50 пункта. Данный индикатор развернулся на юг в конце прошлой недели и достиг самого слабого уровня более чем за год – 100,15 пункта, а затем подвергся технической коррекции. Причина – разочаровывающие макроданные от Бюро экономического анализа США, которое сообщило, что в августе базовый индекс цен на товары личного потребления (PCE) в стране вырос на 0,1% в месячном выражении. Этот индикатор оказался ниже рыночных ожиданий в 0,2%.

В фокусе внимания инвесторов – данные по индексу потребительских цен в еврозоне и Германии. Позже на американской сессии выступят ведущие представители Федрезерва, в том числе глава регулятора Джером Пауэлл.

В Европе в центре внимания будут данные по инфляции в еврозоне. Напомним, что во Франции и Испании этот показатель оказался ниже целевого уровня в 2%. В понедельник, 30 сентября, ожидаются отчеты из Германии и Италии, а во вторник, 1 октября, – совокупный индекс по региону. По прогнозам аналитиков, на этой неделе евро столкнется с кратковременным спадом, несмотря на растущие шансы на то, что ЕЦБ ускорит темпы снижения процентных ставок.

На предстоящей неделе Дж. Пауэлл выступит перед экономистами, а правительство США опубликует новые данные по занятости в стране. Эти события прояснят готовность представителей ФРС уменьшить процентные ставки на ноябрьском заседании. В сложившейся ситуации особого внимания заслуживает американский рынок труда.

Согласно оценкам экономистов Bloomberg, ожидается, что число рабочих мест в крупнейшей экономике мира вырастет на 146 тыс. Это сопоставимо с августовским подъемом, подчеркивают эксперты. Средний трехмесячный рост показателя приблизится к самому слабому уровню с середины 2019 года. Что касается безработицы, то она останется на уровне 4,2%, в то время как средняя почасовая заработная плата может увеличиться на 3,8% по сравнению с 2023 годом.

Пятничный отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США может быть последним значимым показателем рынка труда перед ноябрьским заседанием ФРС. В дополнение к ежемесячному отчету о занятости, публикуемые во вторник данные о вакансиях продемонстрируют, что число открытых позиций в августе оставалось близким к самому низкому уровню с начала 2021 года. Эти показатели очень важны для экономистов и Федрезерва, поскольку позволяют оценить степень охлаждения спроса на рабочую силу.

Если цифры продемонстрируют значительный рост, то рынки могут обрушиться, поскольку инвесторы будут делать ставки на то, что регулятор замедлит темпы сокращений. В подобной ситуации доллар сумеет восстановиться, а пара EUR/USD – повторно протестировать уровень технической поддержки на отметке 1,1083.

Однако в понедельник, 30 сентября, пара EUR/USD стремительно набрала темп и опередила данные прогнозы, резко поднявшись до 1,1197. Тандем настроен решительно и готов преодолеть прежний максимум в 1,1200. Напомним, что на минувшей неделе пара EUR/USD достигла нового максимума 2024 года на отметке 1,1212. Позже тандем откатился с высоких уровней, но технические графики показывают, что он накапливает энергию в преддверии очередного прорыва.

В настоящее время целью роста пары EUR/USD остается уровень 1,1212. Валютные стратеги Crеdit Agricole считают, что он будет легко достигнут, если макроданные из США не оправдают ожиданий. Однако в том случае, если ситуация сложится не в пользу «быков» по евро, пара EUR/USD может откатиться к отметке 1,1083.

«Сейчас евро торгуется вблизи недавних максимумов по отношению к доллару, но его позиции подрываются агрессивными рыночными ожиданиями снижения ставки ЕЦБ, которые усилились после резкого снижения ставки ФРС на прошлой неделе», – отмечают валютные стратеги Crеdit Agricole.

В еврозоне на мнение ЕЦБ по поводу ставки повлияют отчеты по инфляции за сентябрь, которые Германия опубликует в понедельник, 30 сентября. В первый день октября, во вторник, будут опубликованы данные по еврозоне. Ожидается, что общий индекс потребительских цен в регионе упадет ниже целевого показателя ЕЦБ в 2% и составит 1,9%. В настоящее время рынок склоняется к «голубиным» решениям регуляторов. На этом фоне пара EUR/USD сохраняет относительную стабильность.

В отношении американской валюты эксперты зафиксировали рост «медвежьих» настроений. Согласно данным COT по индексу доллара, после квартальной экспирации крупные игроки рынка сократили чистую позицию на рост USDX. В ближайшее время они могут открыть чистую позицию на снижение актива. При этом трейдеры и инвесторы нарастили продажи доллара на 10%, а хеджеры обновили максимумы чистой позиции на снижение USD за последние 3,5 года. Усиление данной тенденции способствует снижению американской валюты, предупреждают эксперты.

Тем не менее многие трейдеры наращивали позиции на рост гринбека, а некоторые из них не исключали коррекционного отскока от важных уровней поддержки по USDX. На этом фоне именно доллар остается доминирующим игроком в паре EUR/USD, резюмируют аналитики.