В предыдущем обзоре я говорил о том, что пытаться угадать результаты заседания ФРС сегодня вечером бессмысленно. Я говорил о ставках, графике dot-plot, а также выступлении Пауэлла. В этом обзоре я хочу поговорить о сложности совмещения всех этих факторов вместе. Предположим, что ставка ФРС будет снижена на 25 базисных пунктов, но при этом Пауэлл отметит, что рынок труда требует помощи и даст, таким образом, понять, что ФРС готова продолжать смягчение, вне зависимости данных по инфляции. Как трактовать такой набор?

Предположим, ставка ФРС будет снижена на 50 базисных пунктов, но график «dot-plot» покажет неуверенность членов FOMC в целесообразности быстрого смягчения денежно-кредитной политики. Как трактовать такой набор? Я хочу сказать, что сложно по отдельности предсказать, какими будут речь Пауэлла, график dot-plot и решение по ставке. А все вместе они могут еще и противоречить ожиданиям рынка в разные стороны. И самый главный вопрос – как предсказать реакцию рынка, если даже по отдельности решения ФРС предсказать невозможно?

Следовательно, наиболее правильным решением будет воздержаться от любых прогнозов. Если какая-либо ситуация на рынке непонятна, то лучше не торговать ее. В 2024 году мы видели много движений, которые было сложно объяснить и подкрепить четкими фактами. То, что доллар снижается на фоне готовящегося смягчения денежно-кредитной политики ФРС, ясно и без дополнительных объяснений. Не ясно, в какой стадии учета всего цикла смягчения находится рынок.

Завтра состоится еще и заседание Банка Англии, которое повлияет не только на фунт(а значит и на доллар в паре с фунтом), но и на евровалюту. Таким образом, мы получим кашу из движений в разные стороны. В данное время спрос на фунт стерлингов опять повышается, хотя отчеты из США сегодня были нейтральными. Стало быть, рынок опять отыгрывает смягчение политики ФРС, не зная еще самого решения. Ситуация может выглядеть однозначной, но на самом деле сегодня вечером вполне возможен обвал обоих инструментов.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 18 сентября. Рынок в предвкушении.

Анализ GBP/USD. 18 сентября. Британец подходит к заседаниям BoEи ФРС в прекрасной форме.

Чего ждать от ФРС вечером?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны d вновь активировался. К сожалению, эта волна уже может быть завершена (так как приняла трехволновой вид), поэтому я не могу быть уверенным в возобновлении снижения инструмента. Но я думаю, что еще одну волну вниз мы можем увидеть.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Коррекционная волна уже приняла трехволновой вид, но, на мой взгляд, она слишком мала, чтобы ожидать сейчас построения нового восходящего участка тренда. Я считаю продажи инструмента все еще более привлекательными, но теперь нужны сигналы. Сегодня и завтра новостной фон будет очень сильным, что может привести к резким движениям в любую сторону.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.