ดูเหมือนว่านักลงทุนอเมริกันและผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดหุ้นท้องถิ่นส่วนใหญ่ไม่ได้สนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งจากสหรัฐฯ แต่นั่นเพราะเหตุใดกัน?

รายงานในสัปดาห์นี้เกี่ยวกับเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิตในสหรัฐฯ สูงกว่าความคาดหมาย เป็นการบ่งบอกอย่างชัดเจนให้กับนักลงทุนว่าแนวโน้มของเงินเฟ้อในปัจจุบันแทบจะลบล้างความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยต่อ นอกจากนี้ Jerome Powell ประธาน Fed เพิ่งกล่าวในระหว่างการไต่สวนของรัฐสภาว่าธนาคารกลางไม่มีเหตุผลที่จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ ถึงแม้จะมีสัญญาณเงินเฟ้อเหล่านี้ นักลงทุนก็เลือกที่จะมองข้าม ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?

ในโมเดลประเมินตลาดแบบดั้งเดิม ทัศนคติตลาดหุ้นจะผูกพันกับพลวัตของเงินเฟ้อและตามนั้นคืออัตราดอกเบี้ย เพราะว่าต้นทุนการกู้ยืมมีผลกระทบโดยตรงต่อสภาพคล่องในตลาด โดยเฉพาะผ่านตลาดพันธบัตร อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในปัจจุบันไม่ใช่แบบปกติ สาเหตุหลักคือกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองของ Donald Trump นโยบายของเขาที่มุ่งเน้นกระตุ้นและปกป้องผู้ผลิตในประเทศทำให้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับหุ้นในภาคการผลิตจริง ซึ่งส่งการเคลื่อนไปที่ดัชนีหุ้นสูงขึ้นด้วย

นอกจากนี้ การกระทำทางภูมิรัฐศาสตร์ของประธานาธิบดีคนที่ 47 กดดันให้ยุโรปและภูมิภาคอื่นๆ ต้องถอนทรัพยากรทางการเงินและแม้กระทั่งความสามารถในการผลิตของพวกเขาไป สหรัฐฯ ได้ถูกกำหนดให้เป็นสถานที่ลงทุนและการผลิตที่น่าสนใจมากขึ้น ยิ่งดึงดูดให้เงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดการเงินท้องถิ่น นี่เป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุนดัชนีหุ้น

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มสูงขึ้นต่อไปหรือไม่?

มีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะถ้าเงินเฟ้อผู้บริโภครายปีคงตัวอยู่ราวๆ 3% โดยไม่เร่งสูงขึ้น ในสถานการณ์นี้ Fed อาจจะรักษาสถานะการหยุดลดดอกเบี้ยไว้ ซึ่งจะทำให้ตลาดหุ้นขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ต่อไป อย่างไรก็ตาม ถ้าเงินเฟ้อสูงขึ้นต่อเนื่อง—ซึ่งมีความเป็นไปได้สูง—Fed อาจต้องเพิ่มดอกเบี้ย หากไม่ยอมต่อแรงกดดันจาก Trump และไม่เปลี่ยนแปลงกรอบนโยบายการเงินในปัจจุบัน ที่ดำเนินการด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำประวัติศาสตร์ที่ราว 2% ถ้า Fed ตัดสินใจปรับแนวทางและเพิ่มขีดเงินเฟ้อที่ยอมรับได้เป็น 3% การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจจะไม่เกิดขึ้นถึงแม้เงินเฟ้อขึ้นถึง 3.5% แต่เช่นนั้นจะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ไปอย่างมาก

คาดการณ์อะไรจากตลาดวันนี้?

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงพลังบวก ถ้าความคิดเห็นนี้ยังคงอยู่ เราสามารถคาดหวังการต่อเนื่องของปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นในตลาดหุ้น ซึ่งนำไปสู่ดัชนีหุ้นที่สูงขึ้น แนวโน้มนี้อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ลดลง ขณะที่สามารถดันราคาคริปโตเคอเรนซีให้สูงขึ้นได้

พยากรณ์รายวัน:

#SPX – สัญญา CFD บนฟิวเจอร์ส S&P 500 ได้เดินทางมาถึงขอบเขตบนของช่วง 5912.40–6124.80 หากระดับนี้ถูกทะลวง อาจคาดว่าจะมีการเติบโตต่อไปถึง 6242.00

#NDX – สัญญา CFD บนฟิวเจอร์ส NASDAQ 100 กำลังเข้าใกล้ระดับสูงในพื้นที่ 22128.50 อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสที่จะมีการปรับฐานลงไปที่ 21904.50 ก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป