ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอีกต่อไปเมื่อเกิดสถานการณ์ความตึงเครียดทางการเมืองโลกที่สูงขึ้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น โดยสามารถสร้างระดับสูงสุดใหม่และเอาชนะอุปสรรคต่าง ๆ ได้

นักลงทุนหันมาลงทุนในทองคำมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับราคาทองคำมาจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยืนต่ำต่อเนื่อง

หลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีที่ 6 กุมภาพันธ์ ทองคำกลับมาได้รับโมเมนตัมเชิงบวกและยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในวันศุกร์ที่ 7 กุมภาพันธ์ ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ ทองคำทำสถิติสูงสุดที่ $2,882 ต่อออนซ์ โดยมีแรงหนุนจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีของประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ที่ 7 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำอยู่ที่ $2,861 ซึ่งพยายามปรับตัวสูงขึ้นอีก

แรงผลักดันทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่สนับสนุนทองคำ

ความตึงเครียดทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางลบที่อาจเกิดจากนโยบายการค้าที่ก้าวร้าวของ Trump กำลังเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ความต้องการนี้ได้ผลักดันให้ราคาทองคำเข้าใกล้สถิติสูงสุด โดยได้รับแรงหนุนก่อนรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

ความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม แทนที่จะดึงดูดผู้ซื้อเงินดอลลาร์รายใหญ่ สภาวะผลตอบแทนต่ำนี้ได้ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับราคาทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ตกลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 ธันวาคม 2024 ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2025 ความเชื่อนี้ทำให้ทองคำยังคงได้รับประโยชน์

มุมมองทางเทคนิค: ทองคำ (XAU/USD)

กราฟเทคนิคแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวในชั่วข้ามคืนและการเพิ่มขึ้นของราคาในภายหลังยืนยันแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นสำหรับทองคำ อย่างไรก็ตาม ดัชนี RSI ชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มซื้อมากเกินไปเล็กน้อย ซึ่งแนะนำให้นักลงทุนฝั่งขาขึ้นดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้รอช่วงการรวมระยะสั้นก่อนที่จะคาดหวังการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น

ตามกราฟเทคนิค โซนแนวนอนที่ $2855 รวมถึงจุดต่ำสุดระหว่างคืนใกล้ $2834 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้นสำหรับทองคำ ต่ำกว่าระดับนี้ ช่วง $2815-$2714 ก็เป็นพื้นที่สำคัญที่ต้องจับตามอง นอกจากนี้ เครื่องหมาย $2800 ก็มีความสำคัญ การทะลุทะลวงอาจทำให้เกิดการขายทางเทคนิค ในกรณีดังกล่าว คู่ XAU/USD อาจถอยกลับไปยังจุดทะลุแนวต้านที่ $2773-$2772 ซึ่งระดับนี้สอดคล้องกับระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ และการทะลุทะลวงอย่างแข็งแกร่งอาจนำไปสู่การปรับฐานที่สำคัญยิ่งขึ้น

Citi Research ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำสำหรับปี 2025

ท่ามกลางสภาพตลาดปัจจุบัน Citi Research ได้ปรับปรุงการคาดการณ์ราคาทองคำระยะสั้นและระยะกลางสำหรับปี 2025 โดยอ้างถึงสงครามการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับการบริหารงานของทรัมป์ นอกจากนี้การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังมีผลกระทบต่อมุมมองที่ปรับปรุงใหม่ด้วย

ในรายงานล่าสุด นักวิเคราะห์ของ Citi ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำสามเดือนจาก $2,800 เป็น $3,000 ต่อออนซ์ สำหรับปี 2025 นักวิเคราะห์คาดว่าทองคำจะมีราคาถึง $2,900 ต่อออนซ์

"ดูเหมือนว่าในยุคทรัมป์ 2.0 ตลาดกระทิงของทองคำจะเดินหน้าต่อไปเนื่องจากสงครามการค้าและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งเสริมการกระจายสำรองและลดการพึ่งพาดอลลาร์ โดยปัจจัยเหล่านี้ยังสนับสนุนความต้องการทองคำในภาคทางราชการทั่วตลาดเกิดใหม่," Citi Research เน้นย้ำ

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อความต้องการทองคำและดอลลาร์

นักลงทุนในตลาดกำลังรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ การคาดการณ์เบื้องต้นบ่งชี้ว่าในเดือนมกราคมมีการเพิ่มงาน 170,000 ตำแหน่ง, ลดลงจาก 256,000 ในเดือนก่อนหน้า ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.1% ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญต่อการกำหนดมุมมองนโยบายการเงินของเฟด และส่งผลต่อตลาดความต้องการดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำ

ข้อพิพาททางการค้าที่ต่อเนื่องกันยังส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ ในสัปดาห์นี้ อดีตประธานาธิบดีทรัมป์ได้กำหนดภาษีเพิ่มเติมอีก 10% ต่อการนำเข้าจากจีนทั้งหมด ในการตอบโต้ จีนได้ดำเนินการเก็บภาษีตอบโต้สำหรับการนำเข้าจากสหรัฐฯ อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นการยุติสงครามการค้าระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปักกิ่งมีการเก็บภาษีกับสินค้าจากสหรัฐฯ ระบุถึงขั้นตอนใหม่ในข้อพิพาททางการค้า ซึ่งส่งเสริมราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นอีก