Analyse EUR/USD à 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a évolué mardi de la même manière que lundi. Hier, nous avons averti que, malgré le grand nombre d'événements macroéconomiques, ils pourraient ne pas influencer le sentiment du marché ou le mouvement de la paire. Les rapports étaient importants mais n'ont pas suscité chez les participants du marché un désir accru de trader plus activement. Bien sûr, nous devrions mettre en exergue le rapport sur l'inflation dans la zone euro, qui a ralenti à 2,2% en glissement annuel en mars—en dessous des prévisions des économistes. L'inflation sous-jacente a également ralenti à 2,4%. Comme nous pouvons le voir, les deux indicateurs sont déjà proches du niveau cible de la Banque centrale européenne. La BCE peut faire des pauses occasionnelles dans sa politique d'assouplissement simplement parce qu'elle a déjà réduit les taux six fois, et le processus doit ralentir. Cependant, la BCE n'a toujours pas de raison d'arrêter l'assouplissement de la politique monétaire.

Nous devrions également mentionner l'indice ISM manufacturier des États-Unis, qui est tombé à 49 en mars—pire que prévu. Ainsi, même si le dollar voulait s'apprécier légèrement avant les nouveaux tarifs de Trump, il n'a pas eu beaucoup de chances. Le dollar a quelque peu gagné ces dernières semaines, mais le mouvement est si faible qu'on a l'impression que le marché attend quelque chose de significatif—ou se repose simplement. Et un tel repos pourrait durer des mois.

Sur le graphique de 5 minutes mardi, plusieurs signaux de trading ont été formés, mais il y avait peu d'intérêt à agir sur eux. Tous les signaux ont émergé entre le niveau de 1.0823 et la ligne Kijun-sen, qui se situait autour de 1.0790—dans une fourchette de seulement 33 pips. La volatilité était très faible. Y avait-il un intérêt à ouvrir des positions avec un Take Profit fixé à environ 15-20 pips?

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 25 mars. L'illustration ci-dessus montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est restée haussière pendant longtemps. Les baissiers ont eu du mal à prendre le dessus, mais désormais les haussiers ont repris l'initiative. L'avantage des baissiers s'est estompé depuis que Trump est devenu Président, et que le dollar a commencé à dégringoler. Nous ne pouvons pas affirmer avec certitude que le déclin de la devise américaine se poursuivra, car les rapports COT reflètent le sentiment des grands acteurs—qui, dans les circonstances actuelles, peuvent changer rapidement.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant le renforcement de l'euro, mais un facteur très significatif est apparu pour l'affaiblissement du dollar. La paire peut continuer à se corriger pendant encore plusieurs semaines ou mois, mais une tendance à la baisse de 16 ans ne se renversera pas si rapidement.

Les lignes rouge et bleue se sont croisées à nouveau, indiquant que la tendance du marché est maintenant "haussière". Au cours de la dernière semaine de déclaration, le nombre de positions longues dans le groupe "Non-commercial" a augmenté de 800, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 5 200. En conséquence, la position nette a augmenté de 44 400 mille contrats supplémentaires.

Analyse EUR/USD sur 1 heure

Sur le graphique horaire, le mouvement à la baisse du pair EUR/USD s'est terminé très rapidement une fois que Trump a commencé à introduire de nouveaux tarifs douaniers. En raison de la divergence des politiques monétaires entre la BCE et la Fed, la baisse reprendra probablement à moyen terme. Cependant, il est incertain combien de temps le marché continuera à intégrer le "facteur Trump" dans sa tarification. Il est également inconnu combien de temps le marché aura besoin pour revenir à ses niveaux de volatilité précédents. Les traders ignorent beaucoup de nouvelles et de publications de données, et le dollar est vendu à chaque occasion — mais il ne parvient toujours pas à augmenter même lorsqu'il en a les raisons.

Pour le 2 avril, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1.0340–1.0366, 1.0461, 1.0524, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0823, 1.0886, 1.0949, 1.1006, 1.1092, ainsi que les lignes Senkou Span B (1.0868) et Kijun-sen (1.0791). N'oubliez pas que les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss à l'équilibre si le prix bouge de 15 pips dans la bonne direction. Cela aidera à se protéger contre des pertes potentielles si le signal est faux.

Mercredi, le seul événement potentiellement notable est le rapport ADP sur les changements d'emploi non agricole. Ceci est considéré comme un analogue du rapport Nonfarm Payrolls, bien qu'il soit beaucoup moins significatif et n'ait pas de corrélation constante avec son "grand frère". Par conséquent, le marché pourrait réagir à cette publication, mais une réaction forte est peu probable.

Explications des Illustrations :

• Niveaux de Support et de Résistance (lignes rouges épaisses) : Les lignes rouges épaisses indiquent où le mouvement peut prendre fin. Veuillez noter que ces lignes ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du cadre temporel de 4 heures au cadre temporel horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux Extrêmes (lignes rouges fines) : Lignes rouges fines où le prix a déjà rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.
• Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance, ou tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les Graphiques COT : Représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.