La paire EUR/USD a connu une légère correction mardi; cependant, elle reste faible et ne montre aucun signe de fin de tendance baissière. Cette semaine, le prix a testé le niveau de 1,0200, que nous avons identifié comme un objectif dans la fourchette de 1,00 à 1,02. Bien que cet objectif ait été atteint, il n'y a pas d'intérêt notable du marché pour l'achat de l'euro. Ce manque d'intérêt n'est pas surprenant, car nous avions prévu tout au long de 2024 que l'euro déclinerait. En fait, nous avons spécifiquement indiqué une date—le 18 septembre—comme un tournant potentiel pour ce déclin.

Actuellement, le dollar américain continue de se renforcer, incitant le marché à chercher les raisons derrière cette tendance. À notre avis, l'explication est assez simple. Le marché a initialement passé deux ans à anticiper un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Cependant, il est devenu clair que la Fed pourrait même ne pas mettre en œuvre la moitié des baisses de taux attendues. Suite à cela, la victoire électorale de Donald Trump a ravivé les préoccupations concernant l'inflation élevée. De plus, les perspectives de la Fed pour 2025 suggèrent, au mieux, seulement deux baisses de taux de 0,25 %. En conséquence, tous les grands facteurs mondiaux continuent de soutenir le dollar américain.

Étant donné la situation actuelle, il est raisonnable de s'attendre à ce que l'euro continue de décliner. Cependant, nous surveillons avec prudence le 20 janvier, date de l'investiture de Donald Trump. Il est possible que le récent rallye du dollar ait été en partie motivé par des mouvements anticipés du marché. Le marché s'attend à une inflation plus élevée sous Trump, ce qui entraînerait probablement un rythme de baisse des taux beaucoup plus lent par la Fed. Après le 20 janvier, ces attentes seront probablement intégrées dans les prix, ce qui pourrait entraîner une inversion.

À l'heure actuelle, il n'y a aucun signe que telle une inversion ait commencé. Aujourd'hui, le marché évaluera également le rapport sur l'inflation des États-Unis, qui apportera des éclaircissements sur les actions potentielles de la Fed en 2025. Bien que l’indicateur CCI ait systématiquement émis des signaux d'achat, ceux-ci suggèrent seulement des corrections possibles tout au plus. Par conséquent, il n'y a toujours pas de catalyseur clair pour la croissance de l'euro. Si le rapport d'inflation d'aujourd'hui montre des chiffres plus élevés que prévu, le dollar pourrait s'affaiblir. Cependant, pour que la paire EUR/USD suggère que la tendance baissière de trois mois approche de sa fin, elle devrait s'élever au moins au niveau Murray "3/8" de 1,0437. Cet accomplissement n'est pas chose aisée, compte tenu de la pression de vente continue sur la paire.

Sur la temporalité quotidienne, une correction à la hausse semble imminente, mais le simple fait qu'elle semble imminente ne suffit pas. Cela pourrait rester dans cet état pendant des semaines. Le marché a déjà accepté que la Fed ne baissera pas les taux en janvier, donc ce facteur peut être considéré comme intégré dans les prix. Comme auparavant, toute consolidation au-dessus de la moyenne mobile signalera une inversion de tendance potentielle.

Au cours des cinq derniers jours de bourse, à partir du 15 janvier, la volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD a été de 73 pips, ce qui est classifié comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire fluctuera entre les niveaux de 1,0218 et 1,0364 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur continue de tendre à la baisse, indiquant que la tendance baissière générale persiste. L'indicateur CCI est récemment entré deux fois dans la zone de survente, formant deux divergences haussières. Cependant, ces signaux ne suggèrent qu'une correction.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1,0254
• S2 – 1,0193
• S3 – 1,0132

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1,0315
• R2 – 1,0376
• R3 – 1,0437

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD est susceptible de poursuivre sa tendance baissière. Depuis plusieurs mois, nous anticipons une baisse de l'euro à moyen terme, et nous soutenons fermement cette perspective baissière globale, car nous croyons que la tendance est loin d'être terminée. Il est significatif que le marché ait probablement déjà pris en compte toutes les potentielles baisses de taux par la Fed. En conséquence, le dollar américain manque de raisons fondamentales pour un déclin à moyen terme, à part d'éventuelles corrections techniques.

Les positions courtes restent pertinentes, ciblant 1,0218 et 1,0193, tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Si vous vous concentrez uniquement sur l'analyse technique, envisagez des positions longues si le prix monte au-dessus de la moyenne mobile, avec une cible de 1,0437. Cependant, tout mouvement à la hausse devrait être considéré comme une correction pour le moment.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.

Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : s'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.