Le schéma de vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD devient de plus en plus clair. Depuis le 25 septembre, une nouvelle structure baissière se forme, qui a déjà pris une apparence impulsive. La cinquième vague, comme je m'y attendais, s'est développée de manière convaincante et pourrait être terminée à tout moment (ou l'est déjà). Cela ne signifie pas nécessairement qu'elle prendra fin immédiatement, mais cela indique que la structure de vague actuelle pourrait se conclure n'importe quel jour.

En général, la structure de vague actuelle ne laisse aucune ambiguïté. Elle est claire et directe. Je voudrais vous rappeler que le contexte des nouvelles peut "induire en erreur" le marché pendant un mois, deux, voire trois, mais pas indéfiniment. Les récents rapports aux États-Unis ont montré que l'économie ne fait pas face à des défis sérieux. Il n'y a pas de récession, et il n'y en aura pas. Même si l'économie peut ralentir, son taux de croissance actuel lui permet de naviguer dans cette période sans pertes significatives. La Réserve fédérale assouplira ses politiques plus lentement et modérément que ce que le marché anticipait au début de l'année. À l'inverse, la Banque centrale européenne (BCE) ne voit aucune raison de s'arrêter et continuera son assouplissement. En conséquence, l'euro pourrait se renforcer dans les semaines à venir sur la base de la structure de vague, mais une nouvelle vague baissière impulsive est probable par la suite.

La paire EUR/USD a augmenté de 30 points de base mardi. Les données sur l'inflation de la zone euro auraient pu porter un nouveau coup au dollar aujourd'hui, mais elles ont échoué à le faire. Après que l'inflation en Allemagne a fortement augmenté, de nombreux participants au marché (moi y compris) s'attendaient à ce que l'inflation de la zone euro dépasse les prévisions. Cependant, l'indice des prix à la consommation (IPC) est arrivé à 2,4% en glissement annuel pour décembre, tel qu'anticipé. L'IPC de base était de 2,7% en glissement annuel, comme prévu. Le taux de chômage s'est établi à 6,3% en novembre, répondant aux attentes. Si le marché espérait continuer à augmenter la demande pour l'euro aujourd'hui, le contexte d'actualité l'a sans doute déçu. Les acheteurs n'ont trouvé aucun nouvel argument pour de nouveaux achats d'euros.

Plus tard, deux rapports importants des États-Unis seront publiés, donc l'euro comme le dollar pourraient ajuster leurs positions avant la fin de la journée. Notamment, pour la première fois depuis plusieurs semaines, la demande pour l'euro augmente, en accord avec mes attentes pour la conclusion du set de vagues baissières. Je n'anticipe pas que toutes les statistiques américaines décevront cette semaine. Je ne prévois pas que l'euro dépasse le niveau de 1,0700. Cependant, au cours des prochaines semaines, l'euro pourrait avoir des occasions de renforcer sa position, qui a été terne ces derniers mois.

Conclusions générales

Basé sur l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de former un segment de tendance baissière. À ce stade, ce segment semble bien défini et complet. Je suggère que la première vague de ce segment de tendance pourrait être terminée. Par conséquent, on peut s'attendre à une structure corrective à trois vagues ou plus complexe, dans laquelle les traders devraient rechercher de nouvelles opportunités de vente ciblant bien en dessous du niveau de 1,0200.

À une échelle de vagues plus large, la structure devient plus complexe, composée principalement de vagues correctives. Une nouvelle série de vagues baissières est probable, mais sa longueur et sa structure sont difficiles à prédire à ce stade.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à négocier et changent souvent de manière imprévisible.
2. En cas d'incertitude sur les conditions du marché, il vaut mieux rester à l'écart.
3. Il n'y a jamais de certitude à 100% dans la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
4. L'analyse par vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.