وول ستريت ينبض بالحياة: ارتفاع الأسهم وتراجع الدولار

بدأ سوق الأسهم الأمريكي الأسبوع بملاحظة إيجابية: يوم الاثنين، أظهرت المؤشرات الرئيسية للأسهم نموًا واثقًا. وعلى هذه الخلفية، فقد الدولار وزنه، وتفاعل المستثمرون مع الأخبار غير المتوقعة بأن البيت الأبيض أعفى مؤقتًا بعض السلع المستوردة، بما في ذلك الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر، من الرسوم الجمركية. ومع ذلك، لم يضف هذا وضوحًا: الرئيس دونالد ترامب، كعادته، ترك مجالًا للغموض، مشيرًا إلى أن الرسوم الجمركية على أشباه الموصلات قد تُفرض.

التكنولوجيا تعود إلى القمة

ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.8%، وأضاف مؤشر S&P 500 نفس النسبة. نما ناسداك، الذي يكون عادة حساسًا للتغيرات في قطاع تكنولوجيا المعلومات، بشكل أكثر تواضعًا - بنسبة 0.6%. في الأسبوع الماضي، أظهر مؤشر S&P 500 ديناميكيات مثيرة للإعجاب، حيث قفز بنسبة 5.7%، ولكن بشكل عام للسنة، يخسر المؤشر حوالي 8%.

آبل وديل وHP تسر المستثمرين

في الأسواق العالمية، كان للأخبار عن رفع الرسوم الجمركية تأثير إيجابي بشكل أساسي على عمالقة التكنولوجيا، خاصة أولئك الذين ترتبط سلاسل التوريد الخاصة بهم بشكل وثيق بالصين. أضافت آبل، المستفيد الرئيسي من الواردات الصينية، 2.2%. أظهرت ديل نتيجة أفضل - بزيادة 4%، وارتفعت أسهم HP بنسبة 2.5%.

أشباه الموصلات - في انتظار العاصفة

ومع ذلك، كانت الفرحة في قطاع التكنولوجيا العالية مختلطة. ارتفع مؤشر أشباه الموصلات (SOX) بنسبة 0.3% فقط، بينما انخفضت أسهم الرائد في الصناعة، Nvidia، بنسبة 0.2%. لا يتسرع المستثمرون في الرهان على هذا القطاع، نظرًا لكلمات ترامب حول الرسوم الجمركية الجديدة المحتملة.

وقفة أعادت الحياة إلى الأسواق

لاحظ المحللون الرائدون في Morgan Stanley في بداية الأسبوع: أن التخفيف المؤقت للسياسة الجمركية الأمريكية، بما في ذلك تأجيل الرسوم الواسعة لمدة 90 يومًا والتنازلات الأخيرة من البيت الأبيض، قد قلل بشكل كبير من خطر الركود في المستقبل القريب. ومع ذلك، يحذرون من أن مثل هذا المسار غير المستقر في السياسة التجارية يضيف فقط عدم اليقين لكل من الشركات والمستهلكين.

الأسواق العالمية تتبع الولايات المتحدة

انتشرت خلفية الأمل العام إلى ما وراء أمريكا. يوم الاثنين، التقطت الأسواق الآسيوية والأوروبية الزخم التصاعدي الذي تلقته من وول ستريت، التي أغلقت الأسبوع الماضي على نغمة رئيسية.

ارتفع المؤشر الأوروبي المركب STOXX 600 بنسبة 2.7%، مما عوض تقريبًا خسائر الأسبوع السابق، عندما انخفض بنسبة 2%. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، أضاف مؤشر MSCI باستثناء اليابان 1.6%، مستعيدًا بعض مواقعه بعد انخفاض بأكثر من 4% في الأسبوع السابق. كما أظهر المؤشر العالمي MSCI، الذي يغطي الأسواق حول العالم، نموًا - بزيادة 1.25%.

آبل تلهم حزام التصنيع بأكمله

يبقى قطاع التكنولوجيا المحرك الرئيسي للارتفاع. كانت الشركات التي تشكل جزءًا من سلسلة توريد آبل نشطة بشكل خاص - ارتفعت أسهمها في المنطقة الآسيوية بشكل حاد، مما تسبب على الفور في استجابة في القطاع الأوروبي. يراهن المستثمرون على أن الإزالة المؤقتة للرسوم ستسمح باستعادة وتيرة التسليمات وتقليل الضغط اللوجستي على المصنعين.

موسم التقارير يدخل مرحلة ساخنة

تنتظر الأسواق تدفقًا جديدًا من المعلومات هذا الأسبوع - حيث يبدأ الجولة التالية من التقارير الشركاتية. افتتحت Goldman Sachs الموسم بنتائج قوية بشكل غير متوقع: قفزت أرباح البنك في الربع الأول بنسبة 15%، مما ساعده العمل النشط للمتداولين في ظل تقلبات السوق. ارتفعت أسهم GS بنسبة 2% على هذه الموجة.

تليها تقارير من عمالقة القطاع المالي: Bank of America وCitigroup، بالإضافة إلى عملاق الرقائق التايواني TSMC. يراقب المستثمرون هذه المنشورات عن كثب، لأنها يمكن أن تحدد النغمة للربع بأكمله وتجيب على السؤال الرئيسي - مدى استدامة مرحلة الانتعاش الحالية.

الصادرات الصينية ترتفع - تأثير الخوف من الرسوم الجمركية

أظهرت الإحصاءات الجديدة من الصين زيادة حادة غير متوقعة في الصادرات في مارس - بنسبة 12.4%. يفسر الخبراء هذه الزيادة بمنطق بسيط: الشركات حول العالم سارعت لوضع الطلبات مقدمًا، محاولةً التقدم على احتمال فرض رسوم جديدة من الولايات المتحدة. تستمر الإشارات المقلقة من واشنطن في تحفيز الشركات العالمية على التصرف بشكل استباقي.

الدولار يتراجع تحت ضغط المشاعر العالمية

تواصل العملة الأمريكية فقدان الأرض. بعد ضعف ملحوظ الأسبوع الماضي، استمر الانخفاض يوم الاثنين: انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2% أخرى. هناك عدة أسباب لهذه الظاهرة. من ناحية، بدأ المستثمرون في التدفق بشكل كبير من الأصول الأمريكية إلى الأسواق الوطنية. من ناحية أخرى، زادت الشكوك حول استدامة هيمنة الدولار في ظل تغير المشهد الجيوسياسي.

اليورو في حالة ركود، والبنك المركزي الأوروبي يستعد لخفض الفائدة

على الجبهة العملة، يبقى اليورو مستقرًا نسبيًا، حيث يحتفظ عند 1.148 دولار. لا يزال هذا قريبًا من أعلى مستوى له في ثلاث سنوات تم تسجيله الأسبوع الماضي. يحتبس المستثمرون أنفاسهم قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. معظم الخبراء واثقون من أن الفائدة سيتم خفضها بمقدار 0.25 نقطة مئوية إلى 2.25%. تهدف هذه الخطوة إلى إحياء اقتصاد منطقة اليورو، لكنها قد تزيد أيضًا من الضغط على اليورو في المستقبل القريب.

الذهب يتباطأ بعد ذروة تاريخية

تظهر أسواق السلع ديناميكيات هادئة. على الرغم من أن الاضطرابات العالمية قد حفزت الاهتمام بالأصول الآمنة، انخفض الذهب الفوري يوم الاثنين، حيث انخفض بنسبة حوالي 0.75% إلى 3,212 دولار للأونصة. هذا يتناقض بشكل خاص مع حقيقة أن الذهب ارتفع مؤخرًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,245 دولار للأونصة. يتحدث الخبراء عن جني الأرباح، لكن الشعور العام لا يزال صعوديًا، نظرًا للعامل المستمر لعدم اليقين العالمي.

النفط يقوى، ولكن مع مراعاة الجغرافيا السياسية

أظهرت أسعار النفط نموًا معتدلًا، مدعومة بتخفيضات ضريبية مؤقتة وإحصاءات مشجعة عن واردات النفط إلى الصين، حيث تم تسجيل قفزة حادة في الإمدادات في مارس. ومع ذلك، كان الحماس محدودًا: تهديد تباطؤ الاقتصاد العالمي في ظل المواجهة التجارية يعيق نمو الأسعار. يراقب المشاركون في السوق إشارات الطلب عن كثب، خاصة في آسيا، التي لا تزال أكبر مستهلك للطاقة.

مؤشر الخوف يتراجع - هل يزول القلق؟

انخفض مؤشر CBOE VIX، المعروف شعبيًا باسم "مقياس الخوف" في وول ستريت، إلى 30.89، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. قد يشير ذلك إلى أن المستثمرين أصبحوا أقل توترًا بشأن التقلبات قصيرة الأجل، على الرغم من أن المخاوف طويلة الأجل لا تزال قائمة.

موسم الأرباح يكتسب زخمًا - التوقعات موضع تساؤل

بدأ القطاع الشركاتي الأمريكي في نشر التقارير الفصلية. مع استمرار عدم اليقين بشأن السياسة الجمركية، يتردد العديد من المديرين التنفيذيين في تقديم توقعات طويلة الأجل - هناك الكثير من المتغيرات في المعادلة. ومع ذلك، كان البداية إيجابية: ارتفعت أسهم Goldman Sachs بنسبة 1.9% بعد الإبلاغ عن أرباح فصلية تجاوزت توقعات المحللين.

هذا الأسبوع، ستكون أرباح عمالقة مثل Netflix وUnitedHealth Group أيضًا في دائرة الضوء. ستساعد نتائجهم في توضيح الصورة في كل من قطاع التكنولوجيا والرعاية الصحية.

الأدوية في دائرة التركيز: Pfizer تغير المسار

تلقت أسهم الأدوية أيضًا دعمًا. ارتفعت Pfizer بنسبة 1% بعد إعلانها عن وقف تطوير دواء تجريبي لفقدان الوزن. اعتبر السوق هذا القرار خطوة عقلانية لإعادة تخصيص الموارد والتركيز على المجالات ذات الأولوية الأعلى. بعد Pfizer، أغلقت شركات أخرى في القطاع على ارتفاع.

الأسواق اليابانية تتحرك للأعلى، لكن الحذر العالمي لا يزال قائمًا

أغلقت بورصة طوكيو على ارتفاع مرة أخرى: تعزز مؤشر نيكاي لليوم الثاني على التوالي. كانت محركات النمو هي شركات صناعة السيارات، التي أظهرت مرونة حتى في ظل عدم اليقين العالمي. في الوقت نفسه، ترسل العقود الآجلة للأسهم الأوروبية والأمريكية إشارات مختلطة، حيث يتوقع المحللون افتتاحًا ضعيفًا أو سلبيًا في الغرب، مما يعكس شعور المستثمرين.

واشنطن تغير الأهداف

قد يفتح جبهة جديدة في الحرب التجارية قريبًا - هذه المرة في قطاع الأدوية. وفقًا للبيانات المنشورة في السجل الفيدرالي الأمريكي، توسع إدارة دونالد ترامب نطاق تحقيقاتها لتشمل واردات ليس فقط الرقائق الدقيقة ولكن أيضًا الأدوية. هذا يزيد من المخاوف لدى عمالقة الأدوية الأوروبيين - خاصة Novo Nordisk، التي أصبحت أدوية فقدان الوزن الخاصة بها من أكثر الكتب مبيعًا عالميًا في السنوات الأخيرة.

إذا تم فرض الرسوم الجمركية، فقد تؤثر بشكل خطير على سلاسل التوريد وربحية الشركات المصنعة الأوروبية الرئيسية، مما يسبب موجة أخرى من عدم الاستقرار في السوق.

أجراس الإنذار للمستهلكين: الفخامة تفقد بريقها

بدأت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة تدق أجراس الإنذار. أبلغت شركة السلع الفاخرة LVMH عن نتائج ضعيفة للربع الأول. يُنظر إلى انخفاض المبيعات كعلامة على تباطؤ الطلب، خاصة في ظل تزايد عدم اليقين الاقتصادي. حتى الأمريكيين الأثرياء يبدو أنهم يعيدون النظر في عادات الإنفاق الخاصة بهم، خوفًا من الركود.